紧跟定向降准，银监会7月初又宣布存贷比定向放松，整体来看依然是有利于将信贷资金进一步引导至小微企业和“三农”。但连续降准后，记者采访发现，云南小微贷额度有所增加，但是小微企业获得银行的贷款依旧艰难，对于资金饥渴的小微企业而言，到目前为止，本轮微刺激手段对市场的影响有限。

那么资金去哪里了呢？银行的贷款又投到哪些行业了呢？面对外界对于银行小微企业贷款经常釜底抽薪的质疑，银行业内人士表示，银行本身在市场上也是商业主体，也要审慎，还要保护消费者、保护存款人权益。

银行风控：没有抵押物免谈

记者在调查中发现，近期的小微贷并没有明显松动，小微企业获得银行的贷款依然艰难。

昆明一电子科技公司老板告诉记者，“小微企业想要获得银行的贷款一直都比较难，主要是银行要你的抵押物，没有抵押物就不用谈了。现在降准了，银行的钱充裕了，但对小微贷的审批条件并没变，银行还是要抵押物，你说能有明显改观吗？”

该老板告诉记者，他通过熟人介绍到银行咨询的结果是，只能放款时间尽量快点，但是抵押物是必须要有的，如果你要贷70万的资金，必须要有100万的银行评估资产才行。“一些商户仍是找熟人或亲戚借钱，利息是年利率18%左右，但比地下钱庄、小额贷款公司近40%的年利率还是低多了。”

据近日公布的“汇付—西财中国小微企业指数”显示，有42.2%的小微企业并未向银行申请贷款。而申请贷款的小微企业中，有79.9%的比例获得贷款，银行贷款拒绝率为20.1%。

一位没透露姓名商业银行负责人告诉记者，“众所周知的原因，小微企业获得贷款难的最大问题是信息不透明、账务不规范，银行与小微企业之间彼此信息不对称。为了有效进行风控，目前我们都是挑选有把握的企业放贷。” “对于小微贷，今年银行风控力度在加大，一定程度上加大了小微贷的难度。”他强调。

另一家股份制银行的信贷人士则坦言：“本轮定向降准更多是个政策信号。部分银行的资金有所宽松，但总体而言，获得降准资格的银行释放的资金量并非很大，即使小微贷增加额度了，但是对市场的影响有限，因为风险控制是我们必须要考虑的。”

民间惜贷：今年也提高了门槛

不仅仅是银行业没有放松对企业的信贷政策，就连民间机构也格外谨慎。

记者统计一些互联网金融的产品发现，很多产品都需要抵押物，即使没有抵押物也有其他比较多的条件，而且很多条件一些小微企业也很难达到。一般月利息都在1%~2%之间。

记者在云南融立方网站上看到，一些贷款虽然利息不算高，也不需要抵押物，例如“会员闪电贷”就不需要抵押物，但是比较注重信用记录，而且要会员1年以上才能办理，仅限VIP会员单位，同时面向投资人、借款人，用款区间内循环使用最好的纯信用私人尊享服务，审批、放款效率快，三天内放款，最快8小时放款。授信对象适合于小微企业及个体工商户，而且单笔授信最高额度10万元，日利率为0.35‰~0.4‰，按日计息，目前上线7天、15天、30天、60天、90天的天标。

记者看到，“友车贷”借款利息在1.5%至1.8%每月，但是条件就有，借款人家庭净资产（房产、商铺、车辆、购房合同、有价证券、保险等）达到100万以上的估值、企业经营资产（经营场所经营权收益权、库存商品、品牌价值、应收账款、购销合同等）超过100万等一些抵押物条件。

“去年底左右，我们是停止了一些‘挑头’贷款的业务，而今年开始，我们也提高了企业贷款的门槛。”一小额贷款公司的相关负责人告诉记者，一般情况下，企业的贷款为3分/月~5分/月左右。

“在小额贷款公司中，80%左右的企业都是达不到银行审批资质的企业，一旦这些融资企业还不上款，那么小额贷款公司必然受到牵连。”一位不愿具名的人士表示，在经济下行的情况下，最先受到冲击的一定是中小企业。

据调查统计，目前省内大量的民融登机构都是在2014年成立，其大量融资项目的借款期都是在6-12个月，因此，2014年积累的大量存量将在今年需要兑付，这也是考验各民融登机构、担保方、融资方三方信誉、资质、兑付能力的时候。业内人士称，如果一旦出现逾期难以兑付，甚至跑路的情况，不仅会给投资人造成重大损失，民融登机构也将出现倒闭等一连串效应，即使是资质健全、规范健康的企业也会受此波及，声誉蒙损。

统计数据：不良率仍在攀升

连续降准降息，释放了几千亿的流动性。那么资金去哪里了呢？银行的贷款又投到哪些行业了呢？分析人士认为，“预计除去‘三农’、小微外，将有部分资金流向整体市场。”

平安银行、民生银行两家股份制银行的业内人士从不同侧面印证了罗毅的说法。平安银行的一位业内人士分析认为，多数获批降准的银行在当前风控的压力下，更愿意把钱贷给优质行业里的优质中小企业、稳定的住房按揭贷款、优质龙头房企和好的平台公司。

不仅仅是平安银行，好几家小微贷做得较好的银行，目前对待小微贷也显得更加谨慎了，以往积极推进的小微政策也正在悄然转变。

近日，中国银行业协会发布的《中国银行业发展报告(2015)》指出，中国银行业从业绩来看，受经济增长艰难寻底、利率市场化进程再次提速和金融脱媒持续深入等因素的影响，经营业绩压力进一步被放大。2014年尽管规模扩张相较2013年基本保持平稳，中间业务收入仍维持较高增速，成本收入比下降了近1.3个百分点，但在不良风险加速暴露的冲击下，为确保资产质量安全可控，几乎各家银行全年都加大了不良核销力度，并在年末大幅计提了拨备。

此外，“受制于经济增长减速，只要企业信用风险状况没有根本改观，商业银行资产质量就将继续下行。综合来看，银行业不良贷款惯性增长的趋势可能延续到2015年下半年，全年不良贷款余额增长与2014年持平，不良贷款率可能上升0.2至0.3个百分点，至1.5%至1.6%的水平。”交通银行首席经济学家连平分析，除“两高一剩”和小微企业的贷款外，商业银行的房地产贷款、地方政府平台贷款和个人贷款的资产质量未来仍有望保持良好状态。个人贷款方面，虽然不排除与小微企业联系密切的个人经营性贷款出现波动的可能，但得益于居民整体收入水平的提升，个人资产质量发生趋势性变化的可能性不大。

而云南省的金融数据也出现了相同的情况。云南银监局的官网公布的数据显示，截至2015年3月末，云南省银行业金融机构本外币资产总额为30885.46亿元，比年初增加1612.72亿元，同比增长8%；各项贷款余额19473.78亿元，较年初增加787.23亿元，同比增长14.62%；各项存款余额22444.27亿元，比年初增加344.87亿元，同比增长5.99%。而在不良贷款上，全省银行业金融机构不良贷款余额360.44亿元，比年初增加143.21亿元；不良率1.85%，比去年年末上升0.69个百分点。

对于银行来说，小微企业贷款一直是一块难啃的骨头。招商银行某分行人士就对记者表示，银行资金量大，不是一般小贷公司可以比拟的。比如银行有50亿元贷款额度，是放给10个资产质量好的大企业，还是放给1000个抵押物不足的小微企业，这其中银行投入的人力与所承担的风险显然是不同的。

“在年初，对于一些贷款逾期的企业，我还是比较积极催贷款，但是多半企业说生意不好做，现在还不了。”一股份制商业银行昆明分行相关人士介绍说，这样的次数多了之后，对于贷款逾期超过一个星期的企业，客户经理都会主动上门找客户，却不再催贷款，而是问询客户是否还有质押物进行新的贷款重组。

有业内人士表示，银行不良贷款余额已经连续14个季度上升，净利润同比增速已从去年的10.5%进一步降至4%以下，“未来银行业面临不少风险和挑战。在‘三期叠加’外部大环境下，商业银行不良反弹的压力之大俨然已是不可忽视的事件。”

面对外界对于银行小微企业贷款经常釜底抽薪的质疑，银行业内人士表示，“银行本身在市场上也是商业主体，也要审慎，还要保护消费者、保护存款人权益，现在我们放出100元的贷款中，有55元至60元是个人储蓄，在贷款中，我们要安全运用，不能出现风险。一旦出现风险，老百姓提款，银行拿不出来，这就出现了流动性的、区域性的金融风险，所以银行真的不是釜底抽薪。”

建行总行副行长杨文升更是在5月23日-24日的“2015清华五道口全球金融论坛”上表示，自5月10日降息之后，银行的存贷利差又收窄了，可见传统银行盈利模式撑不住了，今年一季度的情况，几个行的利润没有超过2%，利润增长做到百分之一点几也很不容易了。